期货远月和近月哪个贵？
期货远月合约通常比近月合约贵，这是因为远月合约包含了时间价值溢价。时间价值溢价反映了在未来某个特定日期收到或交割标的物的价值。
例如，考虑小麦期货合约。12月交割的远月合约通常比3月交割的近月合约贵。这是因为12月合约持有者拥有更长的时间持有小麦，并且在此期间可以从小麦价格上涨中获利。
何时价差扩大？
期货远月和近月合约之间的价差会根据多种因素而扩大，包括：
* **供需平衡：**当标的物需求强劲而供应有限时，远月合约的价格将上涨。这是因为买家愿意为未来交割支付溢价，以确保供应。
* **季节性因素：**某些商品在特定季节的需求会更高，这会导致远月合约价格上涨。例如，在冬季，取暖油的远月合约通常比近月合约贵，因为预计冬季需求将增加。
* **利率：**利率上升会导致远月合约价格上涨，因为投资者可以从持有远月合约中获得利息收入。
* **市场波动：**当市场波动较大时，价差可能会扩大。这是因为投资者倾向于在不确定的市场中持有远月合约，以对冲价格波动风险。
* **仓储成本：**对于需要仓储的商品，仓储成本会影响远月合约的价格。例如，石油的远月合约价格会随着仓储成本的增加而上涨。
期货远月合约通常比近月合约贵。价差扩大是由多种因素造成的，包括供需平衡、季节性因素、利率、市场波动和仓储成本。理解这些因素对于期货交易者制定有效的交易策略至关重要。
